Mis on Kapitaliseerituskordaja?
Kapitaliseerituskordaja (inglise keeles Equity Multiplier) on finantssuhe, mis näitab ettevõtte varade ja omakapitali suhet. See mõõdik aitab analüüsida, kui suure osa ettevõtte varadest on finantseeritud omakapitali ja kui suure osa kohustustega.
Kapitaliseerituskordaja valem
Kapitaliseerituskordaja = Koguvara / Omakapital
- Koguvara (Total Assets): Ettevõtte bilansis kajastuv vara koguväärtus.
- Omakapital (Equity): Omanike investeeringud ettevõttesse koos kasumitega, mis pole välja makstud.
Kapitaliseerituskordaja tõlgendamine
- Kapitaliseerituskordaja < 2:
- Enamik ettevõtte varadest on finantseeritud omakapitaliga.
Madal finantsvõimendus (vähem võlga), mis tähendab väiksemat riski, kuid potentsiaalselt madalamat tootlust omakapitali kohta. - Kapitaliseerituskordaja > 2:
- Suurem osa varadest on finantseeritud võõrkapitaliga (võlgade või muude kohustustega).
Kõrgem finantsvõimendus võib suurendada kasumlikkust, kuid sellega kaasneb ka kõrgem risk.
Kapitaliseerituskordaja ja finantsanalüüs
- Finantsvõimenduse mõõdik:
- Kapitaliseerituskordaja aitab mõista ettevõtte finantsvõimenduse taset.
Kõrgem kordaja tähendab suuremat sõltuvust võlast, mis võib suurendada riski intressimäärade tõusu või rahavoogude vähenemise korral. - ROE analüüs (Return on Equity):
Kapitaliseerituskordaja on osa Du Pont'i analüüsist, mis jagab omakapitali tootlikkuse (ROE) kolmeks osaks:
ROE = Puhaskasumi marginaal x Varade käibekordaja x Kapitaliseerituskordaja - Investorite usaldus:
Madalam kordaja võib tähendada, et ettevõte on konservatiivne ja stabiilne, kuid see võib piirata kasvu. Kõrgem kordaja viitab suuremale riskile, kuid ka potentsiaalselt suuremale tulususele.